В 2025 году профессиональные трейдеры внимательно смотрят не только на спотовые графики, но и на структуру рынка деривативов: открытый интерес, распределение страйков, соотношение коллов и путов, кривые волатильности. Кластеры опционов на ключевых уровнях (например, вокруг 100 000 долларов по BTC) показывают, где сосредоточены ожидания и хедж‑позиции крупных игроков. Фронтальный контанго или бэквордейшн по фьючерсам сигнализирует о доминирующих настроениях: готов ли рынок платить премию за риск будущего роста или, наоборот, ожидает снижения.
Гайды по анализу деривативов учат смотреть на «каркас» рынка: если при росте цены падает открытый интерес и снижается фандинг по перпетуалам, это говорит о фиксации лонгов и усталости быков; если при падении активно покупаются дальние коллы, значит крупные участники воспринимают просадку как шанс наращивания. Такая оптика помогает избегать ловушек «очевидных» трендов: спотовый памп без подтверждения со стороны деривативов часто заканчивается резким разворотом, а медвежья паника на споте может маскировать накопление долгосрочных позиций через опционы. Для продвинутого инвестора в 2025‑м понимание этих сигналов становится обязательным навыком, без которого картина рынка остается плоской.
Гайды по анализу деривативов учат смотреть на «каркас» рынка: если при росте цены падает открытый интерес и снижается фандинг по перпетуалам, это говорит о фиксации лонгов и усталости быков; если при падении активно покупаются дальние коллы, значит крупные участники воспринимают просадку как шанс наращивания. Такая оптика помогает избегать ловушек «очевидных» трендов: спотовый памп без подтверждения со стороны деривативов часто заканчивается резким разворотом, а медвежья паника на споте может маскировать накопление долгосрочных позиций через опционы. Для продвинутого инвестора в 2025‑м понимание этих сигналов становится обязательным навыком, без которого картина рынка остается плоской.