- Регистрация
- 13.10.2025
- Сообщения
- 455
Опасения инвесторов о потенциале OpenAI нарушить ландшафт интернета, особенно позиции Google, могут быть преувеличены, согласно Mizuho.
В новой аналитической записке аналитик Mizuho Ллойд Уолмсли отметил, что "конкурентные риски от OpenAI для всего интернет-ландшафта, особенно для Google, были темой №1 в более чем 100 беседах с инвесторами".
Однако Уолмсли утверждает, что эти опасения напоминают прошлые страхи о разрушении рынка, которые в итоге не материализовались.
"Мы видим параллели с предыдущими эпизодами опасений по поводу разрушения рынка, которые в итоге не оправдались", — написал аналитик, приводя в пример выход Amazon на рынки продуктов питания и здравоохранения, а также вызов TikTok компании Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ).
Mizuho заявила, что "внимательно следит за потенциальными рисками", но считает, что многие инвесторы "спешат оценивать влияние, основываясь на предполагаемом широком успехе продуктов от AI-компаний, который может вообще не материализоваться".
В записке добавляется, что после недавнего запуска Atlas от OpenAI, конкурентные опасения, вероятно, отступят, поскольку внимание вернется к фундаментальным показателям с выходом отчетов о доходах.
Конкретно для Google аналитик Mizuho отметил, что предстоящий запуск Gemini 3 "может еще больше склонить настроения относительно акций Alphabet в сторону победителя в сфере ИИ, по крайней мере, в ближайшей перспективе".
Фирма также отметила, что "данные о времени использования на одного пользователя показывают продолжающееся замедление у OpenAI", при этом использование "стабильно, но не наблюдается значительного восстановления после летнего периода", согласно SimilarWeb.
Что касается потребительского сегмента, Mizuho сообщила, что приложение Sora от OpenAI "продолжает доминировать в верхней части App Store для iOS", но фирма видит "низкую вероятность того, что Sora существенно нарушит позиции Meta или YouTube".
Mizuho добавила, что Meta "справилась с ростом Snap и TikTok" и, вероятно, повторит эту стратегию с генеративным ИИ.