- Регистрация
- 03.10.2025
- Сообщения
- 991
Это не является финансовым советом.
Скопление пут-опционов
На рынке деривативов наблюдается концентрация пут-опционов со страйком $85 000. Трейдеры ожидают краткосрочное снижение цены биткоина ниже этого уровня, сообщает CoinDesk.Аналитики Derive.xyz отмечают:
– рост 30-дневной подразумеваемой волатильности до 45%
– устойчивый отрицательный skew, подтверждающий высокий спрос на инструменты хеджирования
Долгосрочный показатель skew закрепился около -5%, что указывает на медвежьи настроения в первой половине следующего года.
Ethereum: зона риска на $2500
Для Ethereum краткосрочный перекос также отрицательный, но долгосрочные метрики близки к нейтральным.К экспирации 26 декабря скопление пут-опционов на уровне $2500 формирует ключевую зону риска для инвесторов альткоина.
Возможный разворот и снижение до $10 000
По мнению стратега Bloomberg Intelligence Майка Макглоуна, недавнее ралли биткоина выше $100 000 создало условия для глубокой коррекции:Он связывает это с периодами «экстремального накопления капитала», которые часто заканчиваются резким разворотом тренда.
С начала 2025 года биткоин снизился всего на 5%, но ончейн-метрики указывают на слабость рынка:
– краткосрочные держатели несут нереализованные убытки
– долгосрочные инвесторы сократили позиции примерно на 500 000 BTC с июля
Фактор ФРС и кредитное плечо
Алекс Купцикевич из FxPro отмечает, что снижение ставки стало сигналом завершения жесткой монетарной политики ФРС, что удерживает инвесторов в рисковых активах.Однако уровень кредитного плеча остаётся высоким, а октябрьская волна ликвидаций показала хрупкость ценообразования при высокой концентрации позиций.
Основные драйверы динамики рынка: геополитика и леверидж.
«Ведьмина пятница» и макроэкономические факторы
Трейдеры оценивают риски «ведьминой пятницы» — одновременной экспирации опционов и фьючерсов в США, что обычно сопровождается всплеском волатильности.Ключевыми событиями на этой неделе являются:
– данные по рынку труда США
– заседание Банка Японии
Эти события, вместе с экспирацией деривативов, влияют на ликвидность и восприятие рисков, в том числе на крипторынке.
Институционалы и перекрестное управление ликвидностью
Высокая корреляция биткоина с Nasdaq усилилась из-за притока крупных инвесторов. При экспирации деривативов институционалы могут корректировать позиции через кросс-активное управление, что приводит к повышенной волатильности на крипторынках.Макроэкономическая неопределенность
Смешанные сигналы экономики США и возможное ужесточение политики Банка Японии могут вызвать бегство капитала из волатильных активов, таких как биткоин.При этом влияние фондового рынка считается вторичным; критически важной является экспирация биткоин-опционов на Deribit 26 декабря:
– номинальная стоимость опционов превышает $13,3 млрд
– уровень «максимальной боли» находится на $98 000